Дивиденды – доля прибыли, которая распределяется между акционерами. Когда человек покупает на бирже ценные бумаги определённой компании, он имеет право получать дивиденды с этих акций пока остаётся акционером. Существует несколько способов, как получить дивиденды по акциям, зависящих от того, каким образом они были приобретены. Если они куплены через брокерскую контору, платежи перечислятся на брокерский счёт.
Когда ценные бумаги приобретены без посредника, получить денежные средства можно:
- на банковский счёт,
- пластиковую карту,
- переводом по почте,
- в кассе АО.
Особенности
Дивиденды – это регулярные выплаты держателям акций части доходов АО. Как правило, уставной капитал АО сформирован долевым участием акционеров. Предприятие привлекает денежные средства, продавая доли, которые оформляются в виде ценных бумаг. Любое физическое лицо, может купить акции и, по сути, стать владельцем части АО, получать дивиденды и принимать участие в распределении доходов этого предприятия.
Размеры платежей зависят от количества и вида ценных бумаг, которые находятся в распоряжении акционера. Общий объём распределяемых выплат устанавливает совет директоров АО после оплаты всех налогов и отчислений на расширение или модернизацию производства. Другими словами, дивиденды являются частью прибыли АО, оставшейся после уплаты налогов, которую совет директоров распределяет между совладельцами предприятия.
Не каждое АО выплачивает дивиденды. В настоящее время такая возможность есть у медленно растущих сформировавшихся гигантов, таких как Газпром, Норильский Никель, а из иностранных Intel, Microsoft и др.
Молодые и стремительно развивающиеся фирмы не выплачивают акционерам проценты по ценным бумагам. Это считается положительным фактором, так как весь доход вкладывается в модернизацию и развитие производства, что хорошо влияет на рост котировок.
Виды
Существует множество разновидностей дивидендов, которые классифицируют по разным признакам:
| Признак | Разновидность выплат |
|---|---|
| Периодичность | • Квартальные, • Полугодовые, • Годовые. |
| Размер | • Полные, • Частичные. |
| Способ | • Денежные, • Имущественные. |
| По типу ценных бумаг | • Привилегированные, • Обыкновенные. |
Владельцам привилегированных акций дивиденды выплачивают всегда, платежи по ним считаются обязательными. Размер выплат может быть фиксированным или зависящим от номинала. Это условие обязательно оговаривается в учредительных документах АО.
Выплаты
Выплата дивидендов по акциям зависит от вида ценных бумаг, которые бывают:
- Простыми, которые позволяют их владельцам голосовать на общих собраниях АО и получать долю прибыли дивидендами, если распределение выплат одобрит совет директоров.
- Привилегированными, когда акции приносят стабильный доход, однако их держатели не могут участвовать в управлении АО.
Проценты могут выплачиваться ежемесячно, ежеквартально, ежегодно, а могут не выплачиваться совсем. Отдельные фирмы производят разовые платежи (специальные), если получили сверхприбыль, изменились правила налогообложения или по каким-либо иным причинам. Дивиденды, выплаченные до окончания финансового года, называются промежуточными, а распределённые по завершении года финальными.
Обычно доходы акционерам по ценным бумагам платят в денежной форме (cash dividend). В некоторых случаях АО выдаёт дивиденды эквивалентным количеством своих ценных бумаг (stock dividend) или иным имуществом.
Условия начисления
Акционер получает проценты по акциям в том случае, если владеет полностью оплаченными ценными бумагами. Существуют акции, по которым не начисляются дивиденды. Это следующие ценные бумаги:
- не находящиеся в обращении,
- приобретённые и размещённые на балансе АО (по решению совета директоров),
- выкупленные и находящиеся на балансе АО (по решению акционеров или по их требованию),
- поступившие в полное распоряжение АО (из-за неисполнения обязательств по их покупке).
Только совет директоров акционерного общества имеет право принимать решение об оплате процентов по ценным бумагам. Этот порядок предусмотрен законом АО, как и ситуации, когда компания не вправе производить выплаты. Такими ситуациями являются:
- Неполная оплата уставного капитала.
- Несоблюдение требования о полной стоимости чистых активов.
- Не все акционеры выкупили акции.
- Если платежи приведут к банкротству АО.
Кроме того, акционерное общество может принять решение не выплачивать дивиденды или выплатить их частично в следующих случаях:
- нет уверенности в финансовой стабильности и перспективности оплаты высоких процентов,
- необходимы дополнительные инвестиции (к примеру, на диверсификацию или на непредвиденную ситуацию),
- слишком высокое налогообложение дивидендов в сравнении со ставками на доходность АО,
- необходимость расширения производства или создания запаса прочности в сложной экономической обстановке и т.д.
Дивиденды выплачиваются в определенной очерёдности. Владелец привилегированных ценных бумаг имеет преимущества перед держателем обыкновенных акций. Однако, среди акционеров, владеющих привилегированными акциями, имеется своя очерёдность на получение выплат. Согласно законодательству, первостепенными претендентами считаются владельцы тех видов ценных бумаг, которые дают такие преимущества.
При наличии у АО финансовой возможности выплачивать дивиденды, в первую очередь производятся выплаты держателям кумулятивных акций, если по ним за прошлые периоды не выплачивались проценты или выплачивались частично. Затем дивиденды выплачивают владельцам привилегированных ценных бумаг с фиксированными процентами, определяемыми уставом АО.
Последующие решения принимаются по привилегированным акциям с не установленным размером выплат. И завершающим этапом считаются расчёты с акционерами, владеющими обыкновенными акциями.
Этапы проведения выплат
Главным условием для получения дивидендов является владение ценной бумагой в определённое время, так называемую дату фиксации реестра или дивидендную отсечку. Выплаты процентов акционерам это очень крупная денежная операция, которая происходит в определённом порядке:
| Этап | Особенность |
| Дата объявления (Declared Date) | Так называется момент, когда объявляется дата выплат и их объёмы |
| Дата закрытия реестра (Dividend Record Date) | В это время составляются списки акционеров, получающих выплаты процентов. Чтобы акционер был в списке, его данные к этому моменту должны находиться в реестре |
| Экс-дивидендная дата (Ex-dividend Date) | Так называется первый торговый день, когда права на получение последних объявленных выплат по ценным бумагам остаются у продавца, а не перешли к покупателю |
| Дата выплат (Payment Date) | День, когда акционеры получают проценты по акциям, наступающий примерно через месяц от момента закрытия реестра |
Какие ценные бумаги покупать
Купить акции и получить деньги за это не так-то просто. Для получения доходов с ценных бумаг необходим предварительный анализ котировок на фондовых биржах, стоимости продукции в стране и на международных рынках, дивидендной доходности и т.д. Это интересное и захватывающее занятие, но доступное не всем. Лучше обратиться к услугам специалиста (обычно это брокерская контора), который посоветует, какие ценные бумаги стоит покупать или поручить ему приобрести их для получения дивидендов.
Например, приобрести акции Северстали, которые приносят инвесторам до 15 % прибыли, ежеквартально выплачивая проценты и обеспечивая стабильную высокую доходность ценных бумаг.
При нестабильной экономической ситуации в долгосрочной перспективе акции считаются эффективным способом защиты капиталовложений от инфляции, даже если дивиденды какое-то время не выплачиваются.
Существует два способа получения прибыли владельцем акции:
- При повышении цены акции продать её по высокой стоимости.
- Получать дивиденды.
Дивиденды относятся к пассивным доходам, которые не требуют особого участия. Их сумма зависит от доли вложений каждого акционера. Размеры платежей акционерам зависят от эффективности и доходности работы предприятия и от доходов, которые оно получило. Примерно половина прибыли АО идёт на начисление выплат по ценным бумагам.
Для того, чтобы правильно выбрать АО, которая стабильно выплачивает дивиденды по своим ценным бумагам необходимо:
| Действия | Описание |
| Выбор АО | Выбирать компании, регулярно выплачивающие проценты и гарантирующие такие выплаты. Информация о платежах находится в отчётах АО, основные положения содержит раздел договора о дивидендной политике |
| Изучение истории компании и статистики платежей | Обращать внимание на развитие АО, которое отражается в стабильном росте капитализации и постоянстве выплат. Например, если оно никогда не выплачивало проценты владельцам простых акций, не стоит надеяться на это и в будущем. Предпочтительнее купить ценные бумаги такого предприятия, которое даже в кризисы продолжает стабильно выплачивать проценты акционерам |
| Определение перспектив | Выбирать АО, владеющие конкурентными преимуществами. Примером могут служить акции Московской биржи, у которой нет в РФ серьёзных конкурентов, и генерируется стабильный доход в виде комиссии от сделок |
| Оценка уровня дивидендного дохода | У большинства российских предприятий, которые считаются «голубыми фишками» доходность не выше 10% годовых. Наиболее перспективными в этом плане являются молодые АО, которые открывают новые ниши рынков. Но и доля риска в этом случае сильно возрастает |
Т + 2
Т + 2 является международной системой расчётов, которая используется как в России, так и в других развитых государствах. Это система торгов, действующая на бирже и означающая, что после приобретения акций фактически они поступят на счёт лишь через два дня. Следовательно, покупатель акций будет считаться их собственником через это же время.
При таком режиме работы бирж запись в реестр акционеров производится через 2 дня после того, как акция куплена. Это делается для сокращения издержек и отсечения многочисленных операций трейдеров, совершающих операции в течение одного дня.
Значит, чтобы получить ближайшие к покупке акций дивиденды, нужно учитывать принцип работы системы Т + 2. Приобретать акции нужно не меньше чем за 2 дня до даты закрытия реестра, в противном случае, информация о сделке не успеет попасть в реестр, и дивиденды выплатят предыдущему владельцу акций.
Обычно, после того, как размеры дивидендов утверждены, цена акций стремительно повышается. По этой причине приобретать акции перед отсечкой чаще всего нецелесообразно: дивиденды не всегда покрывают высокую стоимость ценной бумаги.
Налоги
Дивиденды по акциям, как и другие доходы, облагаются налогом. Размер налоговой ставки зависит от категории участника сделки (является он физическим или юридическим лицом). Кроме этого, учитывается статус участника (резидент или нерезидент России). Налоговые ставки дивидендов для физических лиц в 2019 году составляют:
- Для резидентов – 13%.
- Для нерезидентов – 15%.
Статус резидента РФ зависит от длительности нахождения участника в течение последнего года в России. Если участник находился на территории РФ не меньше 183 дней, он считается резидентом. Гражданство не влияет на статус резидента РФ, поэтому им может считаться и иностранец, который находился большую часть года в России.
Если акции приобретены через брокера, дивиденды поступают на счёт владельца акции без налога. Брокер одновременно выполняет функции налогового агента, и автоматически освобождает выплаты от налога. По окончании финансового года брокерская компания производит перерасчёт, по итогам которого может удержаться дополнительный налог или возвратиться удержанный излишек.
(Пока оценок нет)
Загрузка...
