Tether, возможно, самый неоднозначный альткоин из всех. С одной стороны, наглядная стабильность, с другой – облако из не слишком приятных слухов, витающих над стейблкоином с начала его создания.
Раскрываем двуликость Tether, и определяем куда он ведет рынок: к стабильности, или наоборот является источником манипуляций?
Что такое Tether (USDT) ?
Используя Tether (USDT), можно быстро и безопасно переводить фиат в криптовалюту. И главным достоинством Tether есть то, что в отличие от большинства альткоинов, USDT не испытывает резких изменений в цене, потому что их стоимость привязана к стоимости номинальной валюты. 1 к 1, и всегда будет равен одной и той же сумме с отклонением не больше 5%.
Курс tether
Таким образом, трейдеры могут спокойно торговать Tether, опираясь на подушку безопасности от внезапных сбоев на рынке.
Преимущества Tether
Высокая скорость перевода криптовалюты в фиат и обратно
Цепочка Tether приспособлена масштабироваться под тысячи транзакций, что делает ее удобной для повседневных платежей, и использования на бирже.
Стабильность курса
Несмотря на весь шум вокруг Tether, его критику и недоверие, он выполняет то, что ждут от него инвесторы: держит курс ровно, без критичных колебаний.
Tether можно использовать там, где колебания 5-10% в день, – непозволительны. Начиная от кредитования, и заканчивая страхованием. Также, USDT могут использовать страны с высокой инфляцией для стабилизации курса.
Поддержка биткоина
Стоимость биткоина растет, после того, как Tether выпустил большое количество своих токенов.
Например, когда 13 августа на биржи залили 50 млн USDT, то BTC быстро подорожал от $ 6100 до $6500.
Через 10 дней, Tether “отчеканил” еще 100 млн USDT, тогда курс биткоина поднялся почти на $400 за несколько часов, и перешагнул отметку $6800.
Совпадение? Цена BTC росла параллельно увеличению эмиссии tether
Итого, получилось, что за август Tether эмитировал 415 млн новых USDT. Компания аргументировала это повышением интереса к криптовалютам, но цифры говорят обратное. Так, на Coinbase объем торгов в этом году упал на 83%.
Настораживает.
Недостатки криптовалюты Tether
Обеспечение реальным USD?
Tether и его команда погрязли в слухах и обвинениях в том, что USDT имеет гораздо меньше долларов, чем заявлено, то есть по сути создает монеты из воздуха.
Чтобы доказать обратное, Tether Limited публикует отчеты “на странице прозрачности” своего официального сайта.
официальный сайт Tether
В конце июня, Tether также опубликовал банковский отчет. Но, назвать его полноценным аудитом, – нельзя. Так Tether очень хитро поступил, предоставив информацию только за один определенный день, а не за весь период работы, или хотя бы год, как того ждали пользователи.
Получается, что Tether никогда не был успешно проверен третьим лицом. И поручительство Bitfinex не в счёт. Поэтому, никто не может гарантировать, что каждый токен USDT подкреплен USD. Всё что мы знаем: суммарный актив USDT хранится в резерве банковского траста на Тайване и нескольких банков, расположенных в “свободных экономических зонах”.
Сама компания Tether Limited находится в Гонконге.
Централизация
Жизненно важная необходимость в финансовых посредниках – ставит под угрозу децентрализацию валюты. Можно не ванговать, чтобы предвидеть проблемы с неконтролируемой эмиссией. Нет гарантий, что сама компания или банки-подрядчики не начнут печатать монеты в неограниченных масштабах.
К тому же, нет уверенности в статусе самых банков. На этой неделе, стало известно, что Noble Bank из Пуэрто-Рико, который хранит часть актива для USDT, под угрозой закрытия. Причина: нерешаемые проблемы с финансированием. Банк считает, что в таком сценарии виновата криптовалюта. Волатильность рынка делает финансовые компании уязвимыми.
Tether, в свою очередь, не спешит оказать помощь банку. Если он так и останется безучастным, то в самое ближайшее время Noble Bank будет закрыт.
Плохая новость для держателей Tether. Недавно, один из инвесторов хотел слить свои 10 млн USDT, но не смог найти покупателя.
Косвенно попадают под контроль государства
В связке с USD, любая криптовалюта становится деривативом, что автоматически подводит ее под законодательство об иностранной валюте.
Уязвимость сети
Разработчики компании SlowMist, которая специализируется на поиске багов в цепочках криптовалют, в июне этого года нашли логическую ошибку в системе Tether.
Баг позволяет пользователям совершать друг с другом транзакции без реального списания валюты со счета.
К чему это приводит?
Биржа принимает такую транзакцию как успешно завершенную. В реальности, USDT остаются на счете их владельца, а получателю теперь можно использовать как свои, так и зачисленные на площадку, монеты.
Их курс также может упасть
Стейблкоин – криптовалюта, а значит все равно подвержен волатильности. Их могут просто перестать покупать на бирже, тогда суточный объем торгов будет стремиться к нулю, – капитализация упадет.
Что связывает Tether (USDT) с биржами?
Техасский университет в Остине провел исследование причин столь стремительного роста биткоина в декабре 2017. И одним из главных его выводов стало то, что цена BTC на биржах зависела от увеличения эмиссии Tether.
Большая часть созданных USDT пришлось на ноябрь 2017 года по январь 2018 года.
Детальный анализ бирж: торги, листинги, повторяемость транзакций, стоп-лоссы, кошельки, а также сопоставление блокчейна Bitcoin и Tether, привели к следующей тенденции: компании связанные с Bitfinex, покупали BTC, когда его цена падала. Естественно, закуп совершался на USDT, эмиссия которых к этому моменту была увеличена.
Поддержка приносила успех, – цена биткоина после этого шла вверх. Тем более, что для позитивного сценария BTC на бирже, достаточно поднять количество Tether менее чем на 1%.
Спрос на биткоины способен создать аналогичный спрос на Tether, особенно у инвесторов, которые не могут напрямую обменивать большие суммы фиата на криптовалюты.
Каждый раз увеличение эмиссии Tether движется по одной схеме:
“Сначала USDT создаются и перемещаются на Bitfinex, а затем медленно поступают на другие криптовалютные биржи, в основном на Poloniex и Bittrex”.
Отсюда, логично, почему Poloniex добавили новые пары с Tether (USDT) со следующими, набирающими популярность, монетами: 0x, Lisk, Golem и Siacoin.
Листинг USDT на Poloniex
Tether прибавляет с листингом каждой новой пары.
Если спрос на BTC способен создать аналогичный спрос на USDT, то можно эту логику перенести и на другие монеты.
Tether (USDT) не влияет на стоимость биткоина
Сооснователь Ethereum Джозеф Любин уверен, что игры на биржах не связаны непосредственно с Tether. Природа рынка дает простор для крупных игроков делать все что им хочется. Чтобы это пресечь, необходимы куда более эффективные методы регулирования бирж, – считает Любин.
твиттер Джозефа Любина
Кроме этого, он уверен, что за каждой монетой USDT действительно есть реальный фиат. К этому умозаключению он пришел, после многочисленных разговоров с участниками ниши, но в тоже время он подчеркнул, что их уверенность не является 100% доказательством.
Также, на днях вышло новое исследование, которое опровергает миф, что рост Bitcoin в 2017 и сейчас – результат насоса USDT.
Автор исследования доктор экономических наук, Ван Чун Вэй, по совместительству лектор в бизнес-школе Университета Квинсленда, доказывает, что увеличение эмиссии USDT не имеет такого глобального влияния.
“Использовать увеличение запасов Tether для увеличения цены, не имеет смысла, так как прошлый объем торгов не влияет на будущие доходы ”
Обе валюты связывает только один факт: когда стоимость биткоина падает, запас валюты USDT – растет.
Как сейчас относятся к Tether на рынке?
Tether используется как эквивалент USD, и лидирует по объему торгов, вместе с битком и эфиром, которые также используются для ликвидности. Поэтому большинство обменных пар относятся именно к BTS, ETH или USDT.
Увеличение доли влияния на биржах, позволило Tether обойти даже, мегапопулярный у инвесторов, Cardano.
И большая проблема, что компания, которая стоит за этой валютой – совсем непрозрачна. Tether Limited постоянно утверждает, что их USDT поддерживаются на 100% фиатом, но до сих пор не представили никаких доказательств.
Это вынуждает других искать альтернативы.
Так, CEO Binance, Чжампен Чжао в своем твиттере порекомендовал пользователям, которые недовольны отсутствием полноценного аудита USDT, переключится на альтернативный токен PAX.
Твиттер Чжампена Чжао
PAX был запущен на Binance 29 сентября, и получил полное одобрение от нью-йоркского финансового регулятора.
Также, сингапурская биржа Digifinex провела замену USDT на другой стейблкоин TrustToken. Сооснователь биржи Киана Шек заявила, что не верит Tether, она несколько месяцев искала альтернативу, чтобы избавиться от этой криптовалюты.
(Пока оценок нет)
Загрузка...