От автора: давайте сразу определимся с тем, что будем делать, и почему анализ ICO называется аудитом. Любая криптовалюта изначально являлась ICO проектом. Даже Bitcoin. Как минимум, у него есть полноценный WhitePaper, который позволяет понять механику работоспособности протокола, не прибегая к «сторонним объяснятелям», каждый из которых по-своему трактует токены, валюты и пр.
Увидевших по ICO аудит всех инвесторов в первый день работы можно поделить на 2 большие категории:
- ух ты, какое все прикольное… И все эти инновации, как круто — на всем заработаю, все это революция. Оно изменит мир,
- Карл, все ерунда — все это уже было, ничего не взлетит.
Оба мнения неверны, потому что инвесторы смотрят на вопрос либо с позиции фиатной экономики, либо с позиции неутомимого оптимизма. Хороший ICO — он, конечно, не жемчужина на дне морском, но с каждым днем количество перспективных проектов, на которых можно заработать, уменьшается.
Итак, проводя самостоятельный анализ ICO смотрите на него… Как на бизнес! На самый обычный бизнес, без использования инноваций. А любой бизнес должен решать проблему, создавая в себе потребность. Т. е. идея может быть гениальна, но если она не нужна обществу, то не соберет денег или будет в итоге убыточной.
Сразу пример. Создавая BTC в 2009 году, Накамото проанализировал рынок и нашел проблему: отсутствие быстрых, анонимных, децентрализованных денег (никому не принадлежащих). BTC в 2009 смог справиться с задачей, т. к. в отличие от уже имеющихся аналогов (в виде Webmoney&PayPal) смогла стать не просто еще одной платформой E-money, а упростить механизм взаимодействия.
Как результат — рост BTC в миллион раз.
Плохой пример — Dogecoin. Не решал задачу, просто прикольные собачки. В итоге, пиковая цена — одна десятитысячная доллара.
В примерах хорошего ICO уже показывалось, что решение бизнес-проблемы является главным ключом к росту. Ни обещания прибыли, ни гигантская команда разработчиков, ни баунти — ничто не может подогреть интерес к ICO так, как это сделает востребованность.
ICO как бизнес
Быстро. Сухо и по факту.
Сколько можно заработать, удачно вложившись в рабочее ICO? Наш ответ: X-2 – X-100 от вложенной суммы в краткосроке и во много раз больше в долгосроке.
Как посчитать, насколько прибылен проект? По простой формуле:
((востребованность_проекта)*(агрессивность_баунти))/((амбиции_разработчиков)*(сумма необходимая для реализации))
Рассмотрим по порядку:
- востребованность проекта. Мы уже рассматривали этот вопрос ранее. Считается как коэфициент от 1 до 1000, где 1 — полная невостребованность, а 1000 — это BTC в 2010, т. е. нужен всем, кто про него знает,
- несмотря на перспективность, проект может не взлететь по простой причине — про него не знают. Именно поэтому хороший ICO обладает агрессивным, но ненавязчивым Bounty. Хорошее баунти помогает выйти на рынок даже скаму. В целом, рассчитать коэффициент Bounty можно как от 1 до 100, где 1 — полное отсутствие продвижения, а 100 — навязчивая реклама на каждом шагу,
- амбиции разработчиков. Первая цифра в делителе — от 0 до 1. Чем проще и мельче для реализации задача, тем ниже цифра.
- сумма, необходимая для реализации — традиционно считается в BTC.
В результате, получаем множитель прибыльности проекта. Конечно, эти расчёты дают лишь приблизительное понятие, однако помогают рассчитать предполагаемый диапазон значений.
Для примера возьмем наш любимый DataBlockChain
Востребованность — порядка 65%. Т. е. больше половины людей считают, что использование блокчейна по прямому назначению — это хорошая идея. Коэффициент 650.
Агрессивность баунти — на 40 из 100. Реклама идет только там, где есть деньги, а значит, разработчики рассчитывают на крупных инвесторов. Тем не менее, связь с общественностью позволяет получать инвестирование и с более мелких энтузиастов.
Амбиции разработчиков — 0.95. Объем Post-ico работ, на которые они замахнулись, очень велик, но при этом вполне реализуем простыми методами.
Сумма, которая требовалась на ICO — 50 млн. USD или 7 тысяч BTC.
Считаем: 650*40/(0,95*7000)= 3,9. Именно это потолочное значение, которое ожидаем в виде роста до конца года. Пока Datablockchain показывает коэффициент 1,5, что является половиной от рассчитанной суммы.
Незамеченная, но важная деталь
Если вы глядели в Mind карту, предоставленную несколько ранее, то могли заметить там довольно странный раздел, которому уделено времени не меньше, чем остальным. А именно — команда. С одной стороны, казалось бы, кому какая разница, кто занимается вашим ICO — главное, чтобы был результат. А вот не тут-то было. Когда вы смотрите на крупные издательства софта или игр, вы практически поименно знаете не только программистов, но и их руководителей.
Итак, давайте кратко и по делу. На что смотреть при рассмотрении команды:
- портфолио программистов на LinkedIn. Вы будете смеяться, насколько часто на самом деле указанные в команде сотрудники даже не знают о том, что они ведут работу над каким-то ICO,
- наличие опыта работы у менеджеров с продвижением IPO. Все просто. Опытный менеджер, хороший аудитор — и знает, над чем работать хорошо, а над чем не стоит,
- наличие внешних аудиторов,
- чистота «директоров» и «руководителей». Проверяется при помощи Гугла,
- наличие грамотной внутренней инфраструктуры.
Последнее особенно важно. Должен быть соблюден баланс между программистами и менеджерами. Если первых больше — проект делается на энтузиазме и денег не соберет. Если много менеджеров и мало кодеров — ожидайте распила денег или скама.
В принципе, на этом все. Определить уровень компетентности программистов по профилю или маркетинг-киту невозможно без внутреннего аудита, а значит, больше определять нечего. Данный мануал позволит отсеять до 30% наглых скам-проектов, большая часть которых собирается на коленке руками «кипрских» энтузиастов.
Зачем на самом деле нужен токен системе
Вопрос из разряда очевидных, ведь токен — это основная платежная единица системы. А не тут-то было. Все ICO, которые следуют этому принципу, рано или поздно оказываются в ряде криптовалют, коррелирующих с битком, или, что еще хуже, просто загибаются.
Основное отличие ICO от всего остального заключается именно в том, что токен является функциональной единицей, а вовсе не платежным элементом. И до начала 2017-го года все это понимали. А потом криптобум, рост всего подряд, и все просто забыли, для чего нужен токен.
Так вот, к чему все это. Да все просто — при анализе любого ICO обращайте внимание на то, для чего нужен токен. Если он не нужен, лучше не вкладываться в это ICO, каким бы перспективным оно ни казалось.
Приведем несколько простых примеров из нашего портфеля.
DatablockChain — майнинг, холдинг ICO является элементом датабазы. Следовательно, в нем хранится необходимая для вас информация. Без токена вы не получите приоритета и не сможете хранить ту информацию, которой будете пользоваться.
Ethereum — реализует смарт-контракты, которые позволяют функционировать банкам и производить деривативы. Тоже касается и Ripple.
Verasity — является той платежной единицей, которую можно назвать вашим трафиком. Чем больше Verasity, тем больше видеоконтента вы можете выкладывать и просматривать.
А вот Coinloan является скорее примером «от противного», т.к. токен внутри системы дает всего лишь определенные финансовые преимущества, позволяя увеличить и регулировать проценты займов.
Несмотря на то, что это все прописные истины, трейдеры и инвесторы за прошедший год напрочь забыли о том, для чего на самом деле нужен токен.
Плохая капитализация
Сразу оговоримся — под фразой «плохая капитализация» подразумеваются не мошенники, а актив, который рано или поздно приводит все ICO к корреляции с BTC.
Итак, начнем с того, что большая часть Pre-ico проводится не фиатом. Это понятно: сложнее отследить, можно не возвращать, никто не проследит за тратами внутри Bounty и, уж тем более, внутри разработки.
С одной стороны, это является главным недостатком ICO, т. к. вызывает серьезные опасения со стороны более консервативных и крупных инвесторов. С другой стороны, это привлекает мелкие инвестиции в массовом объеме. Представьте — вы получаете прибыль с инвестирования и не платите за удержание токенов налоги.
Но все эти плюсы и недостатки полностью равноценны, в отличие от того, что вне зависимости от сферы использования ICO финансируются Эфиром. И это то, что называется плохой капитализацией.
Все дело в том, что каждое ICO переживает 3 фазы.
- Pre-ico — когда нужно собрать хоть какие-то средства для старта.
- ICO — основной скачок стоимости и выход проекта на рынок.
- Post-ico — деятельность, небольшой спад котировок.
Казалось бы, на третьем этапе цены проекта должны установиться в соответствии с их деятельностью, но не тут-то было. Капитал-то весь собран в ETH, который, в свою очередь, находится в корреляции с BTC. А это значит, что даже самый перспективный проект подпадает в Биткоин-зависимость и будет показывать коэффициент корреляции к BTC, близкий к 90.
Что это значит? Что заработать через пару месяцев после окончания ICO даже на очень перспективном проекте не получится, можно будет даже просесть. С другой стороны, некоторые единицы (вроде EOS) понимают это, и уже на Post-ico начинают сбывать свои токены Эфира и битка, меняя и капитализируя их в фиате.
Но и это не очень хорошо, т. к. рано или поздно такое ICO утратит свою самобытность и превратится в каноничное IPO без внешнего финансирования, а значит, не сможет приносить стабильный рост или прибыль. Фактически, компания законсервируется.
Какой выход из этой ситуации? Их два:
- искать ICO c частичной фиатной капитализацией,
- выходить из проекта на первых этапах Post-ico.
Как бы печально ни выглядела эта ситуация, на сегодняшний день с ней ничего поделать нельзя!
(Пока оценок нет)
Загрузка...