Уважаемые читатели, в этой статье мы попробуем ответить простыми словами на вопрос о том, кто такие финансовые киты.
Этот термин часто используется для описания крупных игроков на криптовалютных биржах, которые оказывают некоторое влияние на развитие ситуации. В этом случае океан уместен для сравнения с рынком в качестве метафоры. Ведь в нем также водится средняя рыба и мелкие рыбешки, а волны напоминают волатильность рынка криптовалют, который может достаточно резко двигаться в ту или иную сторону.
Однако на самом деле многие неправильно понимают значение термина «кит», применяя его не к тому классу участников рынка. В реальности, игроки, о которых речь пойдет ниже, действительно представляют собой важных участников торгов, но они не являются самыми крупными существами в «океане» криптовалют.
Кто считается настоящим «китом»?
Так кто же эти загадочные участники торгов? Кто скрывается в глубинах рынка и действительно может оказать существенное влияние на развитие ситуации, направив цены в нужную им сторону. Давайте попробуем разобраться.
Время от времени на биржах появляются ордера на покупку или продажу крупных сумм Биткоинов – от 1 000 BTC и более. Именно они и считаются «китами» в глазах многих средних и мелких трейдеров. У многих из них сформировался образ неких тяжеловесные игроков, которые способны двигать рынок и манипулировать курсами по своему собственному желанию. Но это не совсем правильное мнение.
Дело в том, что на финансовом рынке имеются еще более крупные игроки, чем так называемые «киты», которые не участвуют напрямую в криптовалютном рынке через интерфейсы торговых площадок. На самом деле все подобные биржи являются ничем иным, как розничным рынком для мелкой рыбешки.
В реальности в категорию по-настоящему крупных игроков входят такие финансовые учреждения, как хедж-фонды и инвестиционные фонды. Некоторые из них уже давно завоевали прочную репутацию в «океане» криптовалют.
Среди таких маркетмейкеров стоит отметить несколько организаций:
- Pantera Capital,
- Bitcoins Reserve,
- Binary Financial,
- Coin Capital Partners,
- Falcon Global Capital,
- Fortress,
- Bitcoin Investment Trust,
- Global Advisors Bitcoin Investment Fund,
Это не значит, что этот список ограничен только этими компаниями, но они являются одними из наиболее известных в мире.
Такие организации обычно манипулируют суммами в сотни тысяч Биткойнов, которые они за кулисами проводят через биржи посредством специальной договоренности, осуществляя свою деятельность вне поля зрения рядовых трейдеров.
Со столь большим финансовым капиталом такие фонды могут принимать те или иные решения на свое усмотрение. Именно в их отношении метафора с «китами» имеет реальный смысл, потому что любой другой житель «океана» криптовалют будет вынужден временно приостановить свою торговлю, если одни их таких финансовых гигантов начнет делать волны на рынке. Даже крупные сообщества рядовых трейдеров не смогут ничего противопоставить таким игрокам и предотвратить их намерение направить рынок в ту или иную сторону.
Как действуют финансовые «киты»?
Путем «инъекции» рынка крупной суммой Биткоинов, например, 50 000 BTC, которую выбрасывают на торги частями в течение недели, можно добиться значительного изменения цены. Тем не менее, делать это только ради своего удовольствия бессмысленно, поскольку цель любого фонда, как и мелких игроков, заключается в том, чтобы дешево купить и дорого продать. Другими словами – любая подобная операция направлена на получение прибыли.
Покупка 1 BTC сейчас и последующая его продажа приводит к торговым убыткам из-за разброса между ценами на покупку и продажу. Стоит увеличить количество Биткоинов, скажем, до 10 000 BTC. Если рынок сумеет «переварить» эту сумму, то это не просто именит цену, а спровоцирует рост курса. Ведь практически все участники рынка стремятся играть на повышение, чтобы получить прибыль за счет роста цен на криптовалюту.
Следовательно, крупные рыночные транзакции подходят в качестве начала торгов, а не для совершения основных операций с целью получения прибыли. Эффект спреда и инициирование лимитных ордеров в качестве «препятствия» уменьшает чистый эффект от крупных ордеров. Вместо этого, рыночные гиганты вынуждены действовать скрытно, разделяя крупные сделки на сотни или тысячи небольших заказов. Затем их выпускают в течение нескольких часов, дней или недель, в зависимости от стратегии и целей, образуя рыночную волну.
Рыночные «киты» служат маяком для мелкой «рыбешки»
Благодаря стремлению хэдж-фондов максимизировать прибыльность от крупной торговли, которую они сами и начинают, эффект может увеличиваться, если к образовавшейся рыночной волне присоединяются и мелкие трейдеры.
Следовательно, у крупных игроков нет выбора, кроме как «превзойти» рынок, учитывая возможность более широких условий торговли, оценивая «настроение» розничного сектора и его готовность двигаться в определенном направлении.
Как только появляется такая возможность, их задача состоит в том, чтобы двинуть рынок в желаемом направлении. Таким образом, они могут добиться большей отдачи от своих инвестиций. В результате этого движения мелкие участники просто «глотают» наживку и присоединятся к ралли, тем самым увеличивая заданное «китами» движение рынка и создавая так называемый эффект «рогатки».
Рынок Биткоинов – идеальная среда обитания «китов»
Если вам кажется на первый взгляд, что все это звучит невероятно, будьте уверены, что это не просто предложение. Такая практика хедж-фондов – обычное явление. Крупные банки, которые являются маркетмейкерами рынка Форекс, имеют специальные команды трейдеров, которые разрабатывают сложные торговые планы для последующего запуска волн на рынке. Такие «дорожные карты» рассчитаны на совершение определенных торговых операций длительностью от одного дня до нескольких недель.
Рынок криптовалют, в свою очередь, обладает несколькими важными характеристиками, которые делают его идеальным местом для институциональных инвесторов с высоким уровнем риска, таких как хедж-фонды.
Чем Биткоин привлекает «китов»:
- малая рыночная капитализация,
- относительно наивные участники,
- нет конкурентов в лице банков,
- отсутствует внешнее регулирование,
Учреждения, перечисленные в этой статье выше, стали активными на рынке Биткойнов в течение последних двух лет. Нельзя достоверно говорить о существовании сговора, но вполне разумным кажется, что крупные игроки должны хотя бы иногда координировать свои действия. Следует учитывать и факт существования обширных сообществ пользователей криптовалют, владеющих значительным количеством Bitcoin. Это позволяет предположить, что «киты» время от времени вынуждены обсуждать и согласовывать свои действия и не игнорировать интересы своих крупных «сородичей».
В заключение, стоит сказать, что такие суммы как 1 000 BTC, которые довольно часто появляются в списках выставленных на биржах ордеров, не играют большой роли. Этот рынок, несмотря на высокий риск и лежащие в его основе инновации, которые пока многим трудно понять, не предназначен для мелких спекулянтов. Все время, пока они подстраиваются под него, изучая тенденции и прогнозы, где-то на глубине затаившиеся «киты» готовят для них очередную приманку.
Что касается маленькой «рыбешки», то наиболее выгодной для нее тактикой является держаться рядом с крупными обитателями мира криптовалют и следовать за ними или отплывать в сторону, когда на поверхности «океана» начинается шторм. Просто нужно научиться правильно прогнозировать предстоящее штормовое предупреждение.
(Пока оценок нет)
Загрузка...